21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 宋豆豆 深圳報道
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“汽車行業(yè)正在經(jīng)歷一場完美的風(fēng)暴，一方面，過去15年來無論是主機(jī)廠還是供應(yīng)商，整個行業(yè)處在利潤相對比較健康的階段。另一方面，汽車行業(yè)也面臨著包括供應(yīng)鏈、價格、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等在內(nèi)的短期挑戰(zhàn)以及技術(shù)、電動車演進(jìn)、出行方式的變革等中長期結(jié)構(gòu)性變化?！痹谌涨芭e行的2023未來汽車先行者大會上，麥肯錫全球董事合伙人、麥肯錫中國區(qū)汽車咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人管鳴宇表示。
盡管如此，汽車制造商和供應(yīng)商的盈利能力卻達(dá)到了歷史最高水平。雖然2022年行業(yè)遭受了沖擊，五年的股票回報率低于標(biāo)普500指數(shù)，但近期汽車行業(yè)的股票回報率已經(jīng)出現(xiàn)了復(fù)蘇。
自2018年以來，電動車制造商、電池供應(yīng)商和商用車制造商一直是價值創(chuàng)造的主要貢獻(xiàn)者。新進(jìn)車企和電池供應(yīng)商具備增長潛力，只有少數(shù)供應(yīng)商能夠維持強(qiáng)勁的股票回報率，其中電池供應(yīng)商在創(chuàng)造主要價值方面表現(xiàn)突出，而傳統(tǒng)供應(yīng)商則面臨挑戰(zhàn)。
“為什么新勢力的乘用車主機(jī)廠和電池供應(yīng)商可以超過其他玩家實現(xiàn)更大的價值創(chuàng)造？最核心的原因是基于其收入增長以及未來的盈利預(yù)期相對更優(yōu)的情況下，資本市場會為其投入更多。”管鳴宇提到，以乘用車OEM股東回報總額來看，前25%的企業(yè)股東總回報和后進(jìn)的25%的企業(yè)，股東總回報相差將近50%，投資者給處于行業(yè)前25%的乘用車OEM廠商給予更多的投資和市場支持。
不過從全球市場來看，中國本土汽車企業(yè)在全球汽車市場“蛋糕”中分得的利潤卻不到5%，與中國車市規(guī)模地位不匹配，中國車企盈利能力嚴(yán)重不足。羸弱的盈利能力不僅挫傷了投資者的積極性，更會阻礙車企打造長期、可持續(xù)競爭力。
管鳴宇表示，汽車業(yè)務(wù)長期“失血”的局面必須盡快扭轉(zhuǎn)，車企可以探索諸如成本導(dǎo)向設(shè)計、價值導(dǎo)向設(shè)計、高效率研發(fā)、核心技術(shù)?？刂泣c的識別及能力培養(yǎng)等多重手段，加速盈利能力建設(shè)。
此外，他也談到了中國汽車出口問題——近兩年來，中國汽車出口業(yè)務(wù)增長持續(xù)強(qiáng)勁，從2020年起年增長率達(dá)到77%，國內(nèi)車企的產(chǎn)品和品牌在全球部分地區(qū)市場得到了認(rèn)可以及當(dāng)?shù)叵M者的喜愛。不過需要注意的是，從中長期來看，發(fā)達(dá)國家邊境碳關(guān)稅潛在落地，國內(nèi)車企出海潛在面臨國際碳貿(mào)易壁壘。
“中國很多車企需要在這點上迅速加大馬力，這些基礎(chǔ)工作不僅局限于建立一個光伏工廠或購買綠電，而是要對全生命周期的碳足跡進(jìn)行摸排，進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃和持續(xù)投入，以實現(xiàn)‘碳中和’的目標(biāo)?！惫茗Q宇建議道。
此外，麥肯錫也對2025年中國汽車市場做了部分預(yù)測：到2025年，中國品牌市場份額將加速提高至60%，5年內(nèi)實現(xiàn)汽車行業(yè)有史以來最大躍升；中國乘用車出口有望企及500萬臺，但大部分出口企業(yè)仍可能“增產(chǎn)不增收”；智能電動汽車時代，豪華汽車將被重新定義；智能電動汽車零部件新軍蓄勢待發(fā)，“Tier-0.5化”逐漸普及；中國車市從L2++駛向L3的“忒休斯之船”。
面向2030，麥肯錫也為參與其中的車企提供了“藥方”——一是實現(xiàn)有利潤的經(jīng)營，才能實現(xiàn)長期的價值創(chuàng)造；二是堅持用戶體驗驅(qū)動的持續(xù)創(chuàng)新，這也是汽車行業(yè)最核心的優(yōu)勢之一，需要打造中國速度；三是堅持清晰的雙碳轉(zhuǎn)型；四是實現(xiàn)高質(zhì)量的全球化經(jīng)營與跨境并購。
